ОСОБЕННОСТИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА

ОСОБЕННОСТИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА

Ахмадиева З.Р.,

Цыркаева Е.А.,

Симакина А.А.

 

Введение

В современных рыночных условиях возрастает уровень конкуренции между организациями. Для того чтобы оставаться конкурентоспособным, предприятие должно постоянно анализировать свое финансовое состояние, которое включает в себя вертикальный и горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса, оценку его ликвидности, расчет показателей ликвидности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости.

Актуальность определяется тем, что банкротство выступает одним из этапов жизненного цикла деятельности любого предприятия или организации. Оно может наступить в ситуации, когда субъект хозяйствования неспособен в установленные сроки и в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по взятым обязательствам, включая перечисления в различные государственные бюджеты и внебюджетные фонды.

Цель работы заключается в совокупном исследовании финансового состояния организации для дальнейшего прогнозирования вероятности банкротства и разработке мер по ее предотвращению, на примере ООО «Кумертауские Тепловые сети».

В рамках поставленной цели можно выделить следующие задачи:

- рассмотрение теоретических аспектов прогнозирования банкротства хозяйствующих субъектов;

- проведение анализа финансового состояния деятельности ООО «Кумертауские Тепловые сети»;

- выявление рекомендаций по прогнозированию возможного банкротства ООО «Кумертауские Тепловые сети».

Основным объектом исследования является ООО «Кумертауские Тепловые сети»

Предметом изучения считается прогнозирование вероятности банкротства организации.

При исследовании были применены такие фундаментальные общенаучные методы, как анализ, синтез, научная абстракция, сравнение, абстрагирование, системный подход, позитивный анализ, нормативный анализ, функциональный анализ, моделирование, вертикальный (структурный) анализ, динамический (горизонтальный) анализ, факторный анализ, коэффициентный анализ, сортировка и группировка исходных данных, изучение и анализ литературы и документации, обобщение и сопоставление, классификация, описание и т.д.

Теоретическая база исследования включала в себя труды знаменитых экономистов в области изучения финансового состояния предприятия и прогнозирования вероятности банкротства хозяйствующих субъектов, таких как Шершеневич Г.Ф., Трайнин А.Н., Васильев Е.А., Колб Б.И., Байкина С.Г., Масленникова Л.В., Пирогова Е.С., Курбатов А.Я., Векшина О.И., Векшин А.С., Карелина С.А., Церерин И.Н., Енькова Е.Е. и других.

1 Теоретические аспекты прогнозирования банкротства хозяйствующих субъектов

В экономической науке исследование банкротства занимало особое значение, характеризующее различными трактовка рассматриваемого понятия (таблица 1) [6].

Таблица 1.

Определения банкротства с точки зрения различных авторов

Автор	Определение понятия
Г.Ф. Шершеневич	неосторожное или умышленное причинение несостоятельным должником ущерба кредиторам посредством уменьшения или сокрытия имущества [6].
А.Н. Трайнин	деликт своеобразный: он слагается из двух элементов, один из которых (несостоятельность) – понятие гражданского права, другой (банкротское деяние) – понятие уголовно-правовое [5].
Е.А. Васильев	частный случай несостоятельности, когда неплатежеспособный должник виновно совершает уголовно наказуемые деяния, наносящие ущерб кредиторам [3].
Б. И. Колб	признанная арбитражным судом либо объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, повлекшая применение к должнику процедуры конкурсного производства в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов в пределах имеющихся активов должника [4].
ФЗ от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»	признанная арбитражным судом или наступившая в результате завершения процедуры внесудебного банкротства гражданина неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [2]

 

Из приведенных формулировок следует, что банкротство характеризуется признаками, которые в зависимости от вида деятельности субъекта хозяйствования, величины и типа обязательств, интервала времени, с которого должны были возмещены средства кредиторам, делятся на две группы – общие и специальные.

Выделяют четыре вида банкротства организаций (таблица 2) [6].

Таблица 2.

Виды банкротства предприятий и организаций

Тип банкротства	Характеристика
«Несчастное»	возникает не по вине должника, а из-за обстоятельств, не зависящих от его воли и действий (экономический кризис в стране, стихийные бедствия, политическая ситуация) и требует непосредственной поддержки государства и предоставление каких-либо льгот со стороны кредиторов
Преднамеренное	происходит по вине владельцев хозяйствующего субъекта и или иных лиц, которым дано право предопределять стратегию развития и порядок действий организации
«Неосторожное»	наступает в связи с неэффективной финансовой деятельностью, при принятии необдуманных решений руководителем предприятия
Ложное (фиктивное)	возникает в ситуации, когда должник при наличии достаточного количества денежных средств не осуществляет платежи в установленные сроки кредиторам и открыто заявляет о том, что он банкрот (данный вид банкротства преследуется законом и считает уголовным преступлением)

 

Образование банкротства предприятий объясняется рядом причин, которые можно разделить на группы:

1 Внешние факторы – политическая стабильность, экономическая ситуация, уровень научно-технического развития, появление новых технологий в стране, уровень покупательского способности и культуры населения, международная конкуренция.

2 Внутренние факторы – неэффективное управление предприятием, неудачная маркетинговая стратегия, недостаток инвестиционных ресурсов, производство неконкурентоспособной продукции.

3 Объективные факторы – высокие темпы инфляции, несовершенство законодательства, неблагоприятная рыночная конъюнктура, замедление платежного оборота и другие.

4 Субъективные факторы – снижение качества продукции, недостаток квалифицированных сотрудников, рост кредиторской задолженности, неэффективное использование всех видов ресурсов и другие [10].

Процесс наступления банкротства предприятия имеет следующие стадии (рисунок 1) [6].

 

Рисунок 1. Стадии наступления банкротства организации

 

Прогнозирование вероятности банкротства является важным направлением антикризисного управления хозяйствующим субъектом и предметом диагностики финансового кризиса.

Выделяют три подхода к диагностике кризисного состояния предприятия – объективный, субъективный и смешанный (комбинированный) [4].

За рубежом наибольшее распространение получили два подхода:

1) Объективный подход, который основан на фактических (объективных) данных отчетной документации предприятия. Его содержание формируют количественные методы: стохастические и детерминированные.

2) Субъективный подход, который предполагает экспертную оценку риска кризиса управления в организации на основе разработанных стандартов (реализуется в качественных методах).

Наиболее многочисленны количественные методы, которые распространены в различных странах и их можно классифицировать по большому числу признаков [4].

Таблица 3.

Классификация методов диагностики кризисного состояния организации

Признаки классификации	Группы методов диагностики
По степени участия судебных органов (или по месту в арбитражном процессе)	методы досудебной диагностики	методы судебной диагностики
По статусу	авторские	законодательно регламентированные
По возможности формализации методического подхода	количественные,  качественные	комбинированные
По характеру зависимости между результативным и факторными признаками	детерминированные	стохастические
По числу критериев	однокритериальные	многокритериальные
По территориальному происхождению	зарубежные	отечественные
По возможности практического применения к сферам деятельности организации	общерекомендуемые	специальноориентиро- ванные
По степени доступности исходной информации	внутренние	внешние
По характеру получаемой аналитической информации	предсказательные (предикативные)	описательные (дескриптивные)

 

Диагностика антикризисного состояния организации широко используется при детерминированном факторном анализе, который представляется собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

Выделяют следующую классификацию моделей детерминированного анализа, применяемых в целях антикризисной диагностики (рисунок 2) [5].

 

 

Рисунок 2. Классификация моделей антикризисной диагностики

 

В отечественных моделях прогнозирования вероятности банкротства предприятий, в отличие от зарубежных, активно осуществляется анализ оборотных активов, финансовых вложений, денежных средств, а также прочих оборотных активов.

Однако главная особенность же зарубежных моделей прогнозирования вероятности банкротства заключается в том, что происходит разбор основных средств, доходных вложений в материальные ценности, нераспределенной прибыли, валовой прибыли, управленческих расходов, а также процентов к уплате.

Таким образом, применение вышеперечисленных моделей может привести к искажению итогового значения, чему способствуют факторы - неодинаковый порядок расчета некоторых показателей и не схожесть данных, используемых при расчете, так как существуют существенные отличия в отечественной и зарубежной бухгалтерской отчетности.

2 Прогнозирование банкротства предприятий жилищно-коммунального хозяйства (на примере ООО «Кумертауские тепловые сети»)

Общество с ограниченной ответственностью «Кумертауские Тепловые сети» (ООО «КТС») зарегистрировано 14.06.2012 года. В настоящее время предприятие обслуживает блочно-модульную котельную, которая отапливает село Маячный, 3 котла наружного размещения в поселке Пятки, 11 центральных тепловых пунктов в городе Кумертау.

Предметом деятельности ООО «КТС» является производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение городских социально-экономических потребностей в выполнении работ, производстве продукции, оказании услуг.

Цель деятельности предприятия заключается в выработке и распределении тепловой энергии от собственных теплоисточников и ООО «Кумертауская ТЭЦ» до потребителей города Кумертау.

В соответствии с целью деятельности ООО «КТС», согласно ОКВЭД, имеет основной вид деятельности - 35.3 Производство, передача и распределение пара и горячей воды; кондиционирование воздуха, а также 22 дополнительных вида деятельности.

Основные экономические показатели деятельности ООО «КТС» в период с 2019 по 2021 годы представлены в таблице 4.

Таблица 4.

Динамика основных экономических показателей ООО «КТС»

Показатель	2019 год	2020 год	2021 год	Изменения 2019 - 2020		Изменения 2020 – 2021
				абсол-ое измене-е	Тпр, %	абсол-ое измене-е	Тпр, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка, тыс. руб.	469978	464130	481197	-5848	-1,2	+17067	+3,7
Себестоимость продаж, тыс. руб.	577972	569360	564304	-8612	-1,5	-5056	-0,9
Убыток от продаж (валовый убыток), т. р.	107994	105230	83107	-2764	-2,6	-22123	-21
Чистая прибыль, т. р.	2102	3905	2556	+1803	+85,8	-1349	-34,5
Среднесписочная численность работ-х, чел.	127,5	118,5	114	-9	-7	-4,5	-3,8
Среднегодовая стоимость ОПФ т. р.	15904	15924	16557	+20	+0,1	+633	+4
Среднегодовые остатки оборотных активов, т. р.	102269	161406	156767	+59137	+57,8	-4639	-2,9
Материальные ресурсы, тыс. руб.	38252	41446	51473	+3194	+8	+10027	+24
Выработка продукции на 1 работающего, т. р.	3686,1	3916,7	4221	+230,6	+6,2	+304,3	+7,8
Фондовооруженность, тыс. руб.	128,2	140,9	144	+12,7	+9,9	+3,1	+2,2
Фондоотдача, тыс. руб.	29,5	29,1	29	-0,4	-1,3	-0,1	-0,3
Материалоотдача, т. р.	12,3	11,2	9,3	-1,1	-8,9	-1,9	-17
Затраты на рубль выручки, тыс. руб.	1,229	1,227	1,173	-0,002	-0,16	-0,054	-4,4
Оборачиваемость оборотных средств, дн-х	78,4	125,4	116,1	+47	+59,9	-9,3	-7,4
Оборачиваемость капитала, обороты	2,49	1,9	1,81	-0,59	-23,7	-0,09	-4,7
Оборачиваемость оборотных средств в ТМЦ, обороты	4,59	2,87	3,1	-1,72	-37,5	+0,23	+8
Рентабельность продукции, %	0,36	0,68	0,45	+0,32	+88,9	-0,23	-33,8
Рентабельность активов по чистой прибыли, %	1,11	1,59	0,96	+0,48	+43,2	-0,63	-39,6

 

Оценим вероятность банкротства предприятия ООО «Кумертауские Тепловые сети» с 2019 по 2021 годы на основании бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах по отечественным моделям прогнозирования банкротства.

1) Двухфакторная модель прогнозирования банкротства (Московский государственный университет печати):

                                                           (1)

Таблица 5.

Расчет показателей по двухфакторной модели

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	ст.1200/(ст.1510+ст.1520)	1,06	1,09	1,08
х2	ст.1300/ст.1600	-0,0012	0,009	0,017
Z		0,663	0,682	0,687

 

По расчетам видно, что в среднем Z в течение трех лет равно 0,7, то есть Z<1,3257 (0,7<1,3257), это говорит о том, что риск банкротства ООО «КТС» очень высокий.

2) Модель прогнозирования банкротства Беликова-Давыдовой (Иркутская государственная экономическая академия, 1998 год):

                                                      (2)

Таблица 6.

 Расчет показателей по модели Беликовой-Давыдовой

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	(ст.1200-ст.1500)/ст.1600	-0,494	-0,145	-0,208
х2	ст.2400/ст.1300	-8,308	1,56	0,654
х3	ст.2110/ст.1600	2,208	1,686	2,133
х4	ст.2400/ст.2120	0,0036	0,0068	0,0045
Z		-12,3	0,44	-0,97

 

По расчетам видно, что в 2019 и 2020 годах Z<0, что свидетельствует о том, что риск банкротства ООО «КТС» максимальный (90-100%). При это в 2020 году Z входит интервал от 0 до 0,18 – риск банкротства высокий (60-80%).

3) Модель прогнозирования банкротства Зайцевой (Сибирский университет потребительских коммерций, 1998 год):

         (3)

Таблица 6.

Расчет Z_факт по модели Зайцевой

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	ст.2300/ст.1300	-9,96	1,75	-1,7
х2	ст.1520/ст1230	1,016	1,042	1,154
х3	(ст.1520+ст.1510) /ст.1250	352,1	17,4	16,8
х4	ст.2300/ст.2110	0,0053	0,0095	-0,0138
х5	(ст.1400+ст.1500) /ст.1300	-842,2	108,98	56,7
х6	ст.1600/ст.2110	0,453	0,593	0,469
Zфакт		-16,1	14,98	8,8

 

Для того, чтобы проанализировать вероятность банкротства предприятия необходимо сравнить Z_факт и Z_{норматив}.

Нормативное значение рассчитывается по формуле:

                                        (4)

Таблица 7.

Расчет Z_{норматив} по модели Зайцевой

Показатель	Расчет по РСБУ	2018 год	2019 год	2020 год	2021 год
х6	ст.1600/ст.2110	0,354	0,453	0,593	0,469
Zнорматив			1,605	1,615	1,629

 

Таким образом, в 2019 году Z_факт<Z_{норматив} (-16,1<1,605), то есть риск банкротства ООО «КТС» незначительный. Но в 2020 и 2021 годах наоборот Z_факт>Z_{норматив} (14,98>1,1615 и 8,8>1,629) это говорит о том, что высока вероятность банкротства предприятия, потому что произошел значительный рост дебиторской задолженности и был взят долгосрочный кредит на покрытие части кредиторской задолженности.

4) Модель прогнозирования банкротства Савицкой (Белорусский государственный экономический университете):

          (5)

Таблица 8.

Расчет показателей по модели Савицкой

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	ст.1300/ст.1200	-0,0023	0,0116	0,0249
х2	(ст.1200-ст.1500)/ст.1300	415,4	-15,9	-11,98
х3	ст.2110/(0,5×(ст.1600нач.п.+ст.1600кон.п.))	2,49	1,902	1,92
х4	ст.2400/ст.1600	0,0099	0,0142	0,0113
х5	ст.1300/ст.1600	-0,0012	0,009	0,017
Z		5499,9	-207,1	-155,2

 

По расчетам видно, что в 2019 году в ООО «КТС» риск банкротства отсутствовал, но из-за увеличения размеров долгов потребителей за оказанные им услуги с 2020 по 2021 годы Z<1 (-207,1<1 и -155,2<1), что свидетельствует о том, что риск банкротства предприятия максимальный.

5) Модель прогнозирования банкротства Сайфулина-Кадыкова:

                     (6)

Таблица 9.

Расчет показателей по модели Сайфулина-Кадыкова

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	(ст.1300-ст1100)/ст.1200	-0,974	-0,269	-0,414
х2	ст.1200/(ст.1520+ст.1510+ст.1550)	1,064	1,091	1,076
х3	ст.2110/(0,5×(ст.1600н.п.+ст.1600к.п.))	2,49	1,902	1,92
х4	ст.2400/ст.2110	0,0045	0,0084	0,0053
х5	ст.2400/ст.1300	-8,308	1,56	0,654
Z		-9,95	1,29	0,089

 

По расчетам видно, что в 2019 и 2021 годах Z<1 (-9,95<1 и 0,089<1), то есть финансовое состояние ООО «КТС» низкое. При этом в связи с ростом чистой прибыли предприятия и покрытием убытка прошлых лет в 2020 году интегральный показатель Z стал больше 1 – риск вероятности банкротства незначительный.

6) Четырехфакторная модель Постюшкова, входящие в нее коэффициенты соответствуют показателям модели Сайфулина-Кадыкова, только их порядок в рассматриваемой модели изменен:

                       (7)

Таблица 10.

Расчет показателей по модели Постюшкова

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	ст.1200/(ст.1520+ст.1510+ст.1550)	1,064	1,091	1,076
х2	(ст.1300-ст.1100)/ст.1200	-0,974	-0,269	-0,414
х3	ст.2110/(0,5×(ст.1600н.п.+ст.1600к.п.))	2,49	1,902	1,92
х4	ст.2400/ст.1300	-8,308	1,56	0,654
Z		-11,7	2,17	0,68

 

По расчетам видно, что в 2019 и 2021 годах Z<1 (-11,7<1 и 0,68<1), это говорит о том, что финансовое состояние ООО «КТС» низкое и есть высокий риск банкротства. В 2020 году Z>1 (2,17>1) – финансовое состояние предприятия устойчивое. На это повлиял увеличение чистой прибыли и возмещение непокрытого убытка 2019 года.

В моделях Сайфулина-Кадыкова и Постюшкова не учитываются долгосрочные обязательства, поэтому полученные значения интегрального показателя Z могут быть неточными.

Таким образом, в результате оценки вероятности банкротства по отечественным моделям прогнозирования банкротства мы выяснили, что в ООО «КТС» наблюдается высокий риск банкротства, который связан с превышением заемных средств над собственными в процессе функционирования предприятия.

Оценим вероятность банкротства предприятия ООО «Кумертауские Тепловые сети» с 2019 по 2021 годы на основании бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ООО «КТС» по зарубежным моделям прогнозирования банкротства.

1) Двухфакторная прогнозирования банкротства модель Э. Альтмана:

,                           (8)

Таблица 11.

Расчет показателей по двухфакторной модели Э. Альтмана

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	ст.1200 / (ст.1510+ст.1520)	1,06	1,09	1,08
х2	(ст.1400+ст.1500) / ст.1300	-842,2	108,98	56,7
Z		-50,3	4,75	1,73

 

По расчетам видно, что в 2019 году Z<0 (-50,3<0), это свидетельствует о том, что вероятность банкротства ООО «КТС» меньше 50%. Но с 2020 по 2021 годы Z>0 (4,75>0 и 1,73>0) – вероятность банкротства предприятия больше 50%.

2) Модель прогнозирования банкротства Р. Лиса была создана в Великобритании в 1972 году (на основе модели Э. Альтмана):

                                    (9)

Таблица 12.

Расчет показателей по модели Р. Лиса

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	(ст.1200-ст.1500)/ст.1600	-0,494	-0,145	-0,208
х2	(ст.2300+ст.2330)/ст.1600	0,0081	0,0124	-0,0345
х3	ст.2400/ст.1600	0,0099	0,0142	0,0113
х4	ст.1300/(ст.1400+ст.1500)	-0,0012	0,0092	0,0176
Z		-0,03	-0,0072	-0,016

 

По расчетам видно, что с 2019 по 2021 годы Z<0,037, то есть банкротство ООО «КТС» очень вероятно.

3) Модель прогнозирования банкротства Р. Таффлера (Великобритания, 1977 год):

                    (10)

Таблица 13.

Расчет показателей по модели Р. Таффлера

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	ст.2200/ст.1500	-0,507	-0,413	-0,408
х2	ст.1200/(ст.1400+ст.1500)	0,506	0,788	0,707
х3	ст.1500/ст.1600	1,00087	0,925	0,903
х4	ст.2110/ст.1600	2,208	1,686	2,133
Z		0,33	0,32	0,38

 

По расчетам видно, что интегральный показатель Z>-0,3, то есть мало вероятно банкротство ООО «КТС», на это в большей степени повлияло снижение убытка от продаж, потому что выручка растет, а себестоимость уменьшается.

4) Модель прогнозирования банкротства Г. Спрингейта (Канада, 1978 год):

                      (11)

Таблица 14.

Расчет показателей по модели Р. Таффлера

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	(ст.1200-ст.1500)/ст.1600	-0,494	-0,145	-0,208
х2	(ст.2300+ст.2330)/ст.1600	0,0081	0,0124	-0,0345
х3	ст.2300/ст./ст.1500	0.0118	0,0172	-0,033
х4	ст.2110/ст.1600	2,208	1,686	2,133
Z		0,407	0,574	0,511

 

По расчетам видно, что с 2019 по 2021 годы Z<0,862, то есть банкротство ООО «КТС» вероятно, потому что на предприятии образовался убыток до налогообложения, возникновение которого связано с ростом прочих расходов и спадом прочих доходов.

5) Модель прогнозирования банкротства Ж. Де Поляна:

                 (12)

Таблица 15.

Расчет показателей по модели Ж. Де Поляна

Показатель	Расчет по РСБУ	2019 год	2020 год	2021 год
х1	(ст.1240+ст.1250)/(ст.1510+ст.1520+ст.1540+ст.1550)	0,0027	0,056	0,058
х2	ст.1300/(ст.1400+ст.1500)	-0,0012	0,0092	0,0176
х3	ст.1300/ст.1100	-0,0024	0,041	0,057
х4	ст.2110/(0,5×(ст.1210н.п.+ст.1210к.п.))	80,2	81,4	101,9
х5	ст.2110/(0,5×(ст.1230н.п.+ст.1230к.п.))	5,57	3,34	3,05
Z		1715,4	1696,8	2101,5

 

По расчетам видно, что c 2019 по 2021 годы Z>100, это свидетельствует о том, что финансовая ситуация в ООО «КТС» не вызывает опасений, так как выручка предприятия в течение трех лет растет и, следовательно, возместился непокрытый убыток прошлый лет. А также в 2021 году наблюдается небольшое снижение кредиторской задолженности, которое произошло в связи с взысканием части долгов с потребителей благодаря обращениям на них в суды.

Таким образом, можно заметить, риск банкротства ООО «КТС», согласно зарубежным моделям прогнозирования банкротства, вероятен, так как на предприятии растет убыток до налогообложения, при этом рост выручки и небольшое снижение кредиторской задолженности свидетельствуют об обратном. 

3 Меры по предотвращению банкротства предприятий жилищно-коммунального хозяйства (на примере ООО «Кумертауские тепловые сети») 

Практически во всех моделях прогнозирования вероятности банкротства используется дебиторская задолженность, большой ее размер повышает вероятность наступления банкротства предприятий.

ООО «КТС» имеет достаточно высокую дебиторскую задолженность в размере 126219 тыс. руб., которая складывается из долгов потребителей предприятию за предоставляемые им услуги по реализации горячей воды, тепловой энергии и теплоносителя.

Увеличение данного показателя неблагоприятно воздействует на финансовое состояние предприятия. А значит происходит снижение коэффициента оборачиваемости, а также удлинение периода одного оборота в днях. Чем больше сумма задолженности, тем выше риск ее невозврата.

У ООО «КТС» на момент осуществления выплат поставщикам и подрядчикам недостаточно собственных средств, поэтому предприятию приходиться обращаться к внешним источникам финансирования, то есть в 2020 году был взят долгосрочный кредит в размере 18000 тыс. руб.

Мы предлагаем такие мероприятия по снижению дебиторской задолженности в ООО «КТС»:

 

Рисунок 3.Мероприятия по снижению дебиторской задолженности

 

Проведение данных мероприятий позволит улучшить финансовое состояние ООО «КТС», так как в конечном итоге произойдет уменьшение прочих расходов и рост чистой прибыли предприятия.

Таблица 16.

Отличия мероприятий по снижению дебиторской задолженности

Наименование мероприятия	Отличительные черты
Объявление на подъезде	при небольшом долге и оплата производится в кратчайшие сроки
Плата в рассрочку	делается на год и более при задолженности больше 70 тыс. руб.
Равномерная плата	у кого нет долга платят ежемесячно весь год по 2500 руб.
Оплата по графику	для тех у кого задолженность до 70 тыс. руб. и делается на 6-8 месяцев

 

Охарактеризуем подробно каждое мероприятие по снижению дебиторской задолженности в ООО «КТС».

1) «Объявления о задолженностях на подъездах многоквартирных домов». В каждом многоквартирном доме есть лица, которые имеют долги по услугам тепловой энергии и горячей воды. Составим таблицы, в которых укажем номер квартиры, ФИО должника и сумму долга, а затем разместим их на подъездах. Сверху над таблицей укажем ее заголовок, к примеру, «Долги за услуги ООО «КТС» на 01.12.2022 года».

Таблица 17.

Примерное информационное объявление о задолженностях

Номер квартиры	ФИО должника	Сумма долга, руб.
№50	Васильева Ольга Петровна	11819
№52	Зайцев Андрей Владимирович	9628
№55	Крылов Иван Анатольевич	10900
№65	Иванова Светлана Николаевна	13450
…	…	…
№70	Сумарокова Елена Степановна	8810

 

ООО «КТС» разместило информационных объявлений в 50 домах на 6 подъездах в каждом доме. Общие расходы на объявления составили 50×6×10_руб=3000 руб. Средняя задолженность по подъезду равна 10920 руб. Предположим, что с каждого подъезда оплатили долг два человека. Тогда годовая дебиторская задолженность благодаря данному мероприятию, с учетом расходов на объявления, уменьшиться на ((50×6)×2×10920)-3000=6549 тыс. руб.

2.1) Размещение 1 раз в месяц статьи о рассрочке по погашению задолженности и равномерной оплате в бесплатной рекламно-информационной газете «Метро РБ». Стоимость одной статьи - 500 руб., за год это составит: 500×12=6000 руб.

 

Рисунок 4. Примерная статья в «Метро РБ»

 

Предположим, что 60 человек, которые имеют в среднем долг в 85 тыс. руб., обратились в ООО «КТС» на заключение договора на рассрочку по оплате. Тогда годовая дебиторская задолженность снизиться,  с учетом расходов на публикацию статей, на (60×85000)-6000=5094 тыс. руб.

2.2) Также в ООО «КТС» предлагается организация обзвонов потребителей, которые пропустили одну оплату, потому что, возможно, они просто забыли про нее, и имеют долг в среднем 7 тыс. руб. Также мы будем отправлять на их электронную почту напоминания о возникшей задолженности. Пусть на наши обзвоны и напоминания откликнулись 500 человек, тогда дебиторская задолженность уменьшиться на 500×7000=3500 тыс. руб.

3.1) Тем, кто имеет большую задолженность в течение нескольких месяцев, предоставляется право на ее погашение без пений. Отметим, что вся сумма пений списывается за счет резерва по сомнительным долгам. Средняя величина задолженности 70 тыс. руб., пеня – 6%. Величина задолженности с учетом пения составит: 70000 + (0,06×70000)=74200  руб.

Пусть, к примеру, по 320 лицевым счетам населения и 150 счетам организаций имеется годовой долг в среднем 70 тыс. руб. на каждом. Все эти потребители смогут погасить долги без пений (таблица 18).

Таблица 18.

Оплата долгов без пеней в ООО «КТС»

Оплата задолженности населением	Оплата задолженности организациями
320×70000=22 400 тыс. руб.	150×70000=10 500 тыс. руб.
Потери средств по пениям	Потери средств по пеням
320×4200=1 344 тыс. руб.	150×4200=630 000 руб.
Общая сумма снижения годовой дебиторской задолженности
(22 400 - 1 344)+(10 500 - 630 000)= 30 926 тыс. руб.

 

После проведения данного мероприятия ООО «КТС» сможет снизить годовую дебиторскую задолженность на 30926 тыс. руб.

3.2) Потребители, которые имеют задолженность меньше 70 тыс. руб., могут оплачивать долги по плану-графику. К примеру, должник обратился в ООО «КТС» с просьбой о том, что он хочет оплатить всю задолженность в размере 60 тыс. руб. без пений за 6 месяцев. С данным потребителем подписывается договор на разработку плана-графика оплаты.

 

Рисунок 5. График снижения дебиторской задолженности

 

По данным, представленным на графике, видно, что на 1 января 2022 года потребитель имеет задолженность в 60 тыс. руб. Затем в январе оплатил 13 тыс. руб. и его долг на 1 февраля составил 47 тыс. руб. В течение февраля произошла плата в 12 тыс. руб. и задолженность на 1 марта – 35 тыс. руб. Потом потребитель в марте заплатил еще 14 тыс. руб. и его долг на 1 апреля составил 21 тыс. руб. В течение апреля произошла плата в 11 тыс. руб. и задолженность на 1 мая - 10 тыс. руб. Затем потребитель осуществил последний платеж 10 тыс. руб. и его долг на 1 июня полностью закрылся. По мимо оплаты основного долга потребитель в течение шести месяцев оплачивал еще по 2500 руб., начисленных по квитанции.

С данной просьбой в ООО «КТС» обратились 120 человек среди населения, их средний долг составлял также 60 тыс. руб., то есть в результате этого годовая дебиторская задолженность уменьшиться еще на 120×60000=7200 тыс. руб.

Таблица 19.

Снижение дебиторской задолженности по каждому мероприятию

Наименование мероприятия	Сумма, тыс. руб.
Объявления на подъездах	6549
Статьи в газете «Метро РБ»	5094
Обзвон и рассылки по почте	3500
Погашение долга без пений	30926
Оплата по графику	7200
Общее снижение	53269

 

Если приведенные мероприятия по снижению дебиторской задолженности в ООО «КТС» будут повторяться из года в год, то дебиторская задолженность будет уменьшаться постепенно.

Таблица 20.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Наименование показателя	До внедрения мероприятия	После внедрения мероприятия
	На 31 декабря 2021 года	Значение за 2022 год
Дебиторская задолженность	126219	126219-53269=72950
Кредиторская задолженность	145682	145682-(53269-18000)=110413
Заемные средства	18000	18000-18000=0

 

По таблице видно, что дебиторская задолженность за год снизилась до 72950 тыс. руб. (или на 42,2%). Величина 53269 тыс. руб. идет на покрытие взятого кредита в 18000 тыс. руб. и на оставшуюся часть средств будет уменьшаться кредиторская задолженность, то есть она спала до 110413 тыс. руб. (или на 24,2%). При этом 80% из кредиторской задолженности составляют выплаты ООО «Кумертауской ТЭЦ».

Представим наглядно изменения дебиторской и кредиторской задолженности за 2021-2022 годы деятельности ООО «КТС» (рисунок 6).

 

Рисунок 6. Изменения дебиторской и кредиторской задолженности

 

В состав кредиторской задолженности входят также проценты по уплате кредита, которые уменьшают прочие расходы ООО «КТС» на 5%, то есть они составят в 2022 году: 68007-(68007×0,05)=64607 тыс. руб.

Таблица 21.

Расчет чистой прибыли ООО «КТС» за 2022 год, тыс. руб.

Наименование показателя	На 31.12.2021 года	За 2022 год
Прибыль (убыток) от продаж	-83107	-83107
Проценты к получению	42	42
Проценты к уплате	-1131	-1131
Прочие доходы	145551	145551
Прочие расходы	-68007	-64607
Прибыль (убыток) до налогообложения	-6652	-3252
Текущий налог на прибыль	-608	-608
Отложенный налог на прибыль	9816	9816
Чистая прибыль (убыток)	2556	5956

 

По таблице видно, что убыток до налогообложения по сравнению с 2021 годом снизился с 6652 тыс. руб. до 3252 тыс. руб. (или на 51,1%). Однако чистая прибыль ООО «КТС» в 2022 году увеличилась с 2556 тыс. руб. до 5956 тыс. руб. (рост на 3400 тыс. руб. или 133%).

Представим наглядно изменения прибыли (убытка) до налогообложения и чистой прибыли за 2021-2022 годы деятельности ООО «КТС» (рисунок 7).

 

Рисунок 7 .Изменения убытка до налогообложения и чистой прибыли

 

Проанализируем показатели деловой активности, рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости ООО «КТС» за 2021-2022 годы.

Таблица 22.

Показателей деловой активности ООО «КТС» за 2021-2022 г., в об.

Показатель	Формула	Значение 2021 года	Расчет за 2022 год
Коэффициент оборачиваемости (общий)	КОБ.ОБЩ=Выр/сред. остаток активов (ст.1600)	1,92	481197/((225584+172315)/2)=2,4
Коэффициент  оборачиваемости ДЗ	КОБ.Д=Выр/сред. ДЗ	3,1	481197/((126219+72950)/2)=4,8
Коэффициент оборачиваемости КЗ	КОБ.К=Выр/сред. КЗ	2,8	481197/((145682+110413)/2)=3,7

 

По таблице видно, что оборачиваемость общих активов увеличилась с 1,92 об. до 2,4 об. (или на 25%) из-за снижения валюты баланса до 172315 тыс. руб. (или на 23,6%). Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности также выросла на 54,8% и 32,1% соответственно.

 

Рисунок 8. Показатели деловой активности ООО «КТС» в днях

 

По рисунку видно, длительность 1 об. общей оборачиваемости активов снизилась с 187,5 дней до 150 дней (или на 37,5 дней). Длительность 1 об. оборачиваемости ДЗ и КЗ также уменьшилась на 41,1 дней и 31,3 дней соответственно. Данные изменения улучшают деятельность предприятия.

 

Рисунок 9. Показатели рентабельности ООО «КТС» за 2021-22 г., в %

 

По рисунку видно, что все показатели рентабельности ООО «КТС» в 2022 году демонстрируют динамику роста.

Наибольшее увеличение было у рентабельности собственного капитала - 9,7% (увеличение на 5,5%). Наименьшее же по рентабельности продукции – 1,1% (рост на 0,6%). На данные изменения оказало влияние увеличение чистой прибыли предприятия в 2022 году.

Таблица 23.

Показатели ликвидности ООО «КТС» за 2021-2022 годы

Показатель	Формула	Год	Расчет показателя
Коэф-т абсолютной ликвидности	КАЛ=ст.1250/(ст.1520+ст.1510)	2021	8687/(145682+0)=0,06
		2022	8687/(110413+0)=0,08
Изменения 2021-2022 годы			+0,02 (или +33,3%)
Коэф-т быстрой ликвидности	КБЛ=(ст.1250+ст.1230)/(ст.1520+ст.1510)	2021	(8687+126219)/(145682+0)=0,93
		2022	(8687+72950)/(110413+0)=0,74
Изменения 2021-2022 годы			-0,19 (или -20,4%)
Коэф-т текущей ликвидности	КТЛ=(ст.1250+ст1230+ ст.1210+ст.1260)/ (ст.1520+ст.1510)	2021	(8687+126219+4990+42)/145682=0,93
		2022	(8687+72950+4990+42)/110413=0,78
Изменения 2021-2022 годы			-0,15 (или -16,1%)

 

По таблице видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2022 году увеличился с 0,06 до 0,08 (или на 0,02). Это говорит о том, что ООО «КТС» постепенно начинает вовремя осуществлять расчеты по текущим обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности немного снизился, но все же соответствует нормативному уровню от 0,5 до 1.

Уменьшение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о том, что на предприятие необходимо привлекать дополнительные оборотные средства.

Таблица 24.

Показатели финансовой устойчивости ООО «КТС» за 2021-2022 г.

Показатель	Формула	Год	Расчет показателя
Коэффициент автономии	КА=собственные средства/ВБ КА=ст.1300/ст.1600	2021	3910/225584=0,017
		2022	3910/172315=0,022
Изменения 2021-2022 годы			+0,005 (или +29,4%)
Коэффициент капитализации	ККАП=(ДО+КО)/СК ККАП=(ст.1400+ст.1500)/ст.1300	2021	(18060+203614)/3910 =56,7
		2022	(60+168345)/3910=43,1
Изменения 2021-2022 годы			-13,6 (или -24%)
Коэффициент обеспеченности соб.оборот.ср.	КОБ.ОБ.СР=(СК-ВА)/ОА КОБ.ОБ.СР=(ст.1300-ст.1100)/ ст.1200	2021	(3910-68817)/156767= -0,41
		2022	(3910-68817)/103498=-0,63
Изменения 2021-2022 годы			-0,22 (или +53,6%)
Коэффициент финансирования	КФИН=1/ККАП	2021	1/56,7=0,018
		2022	1/43,1=0,023
Изменения 2021-2022 годы			+0,005 (или +27,8%)

 

В 2022 году коэффициент финансовой зависимости, обеспеченности запасов собственными средствами, маневренности не изменились, поэтому мы не включили их в таблицу.

Значения всех остальных показателей за год деятельности ООО «КТС» начали улучшаться, но еще не достигли рекомендуемых величин.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что если в ООО «Кумертауские Тепловые сети» будут в дальнейшем применяться предложенные нами мероприятия по снижению дебиторской задолженности, то оно не будет зависеть от внешних источников финансирования, имея при этом высокую платежеспособность. И тем самым произойдет также улучшение общего финансового состояния предприятия и риск вероятности наступления банкротства сведется к минимуму.

Заключение

На основании приведенных теоретических аспектов было обнаружено, что банкротство – неспособность субъекта хозяйствования своевременно выполнять требования кредиторов. Отметим, что в первой главе были представлены виды банкротства – «несчастное», преднамеренное, «неосторожное», ложной (фиктивное), причины и стадии его возникновения. Традиционно выделяют две группы моделей прогнозирования вероятности наступления банкротства – зарубежные (Э. Альтмана, Р. Лиса, Р. Таффлера, Г. Спрингейта, Ж. Де Поляна) и отечественные (модель МГУП, Беликова-Давыдовой, Зайцевой, Савицкой, Сайфулина-Кадыкова, Постюшкова).

Во второй главе был проведен прогноз вероятности наступления банкротства ООО «КТС». Проводя расчеты по отечественным и зарубежным моделям прогнозирования банкротства, мы сделали вывод о том, что у анализируемого предприятия риск наступления банкротства высокий.

Так как в большинстве моделях используется дебиторская задолженности, которая повышает риск банкротства предприятия. Были разработаны мероприятия по ее снижению, к ним относятся:

1) объявления о задолженностях на подъездах многоквартирных домов;

2) статьи в газете о рассрочке и равномерной оплате, а также обзвон должников и рассылки по электронной почте о задолженности;

3) погашение задолженности без пений и оплата по графику.

Применение мероприятий позволит уменьшить дебиторскую задолженность на сумму 53269 тыс. руб., из которой ООО «КТС» сможет покрыть долгосрочный кредит и на оставшиеся средства уменьшить кредиторскую задолженность. При этом убыток до налогообложения снизиться на 3400 тыс. руб., следовательно, чистая прибыль предприятия также увеличиться до 5956 тыс. руб. Значения показателей деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости и ликвидности также улучшаться.

 

Список литературы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. текст: по состоянию на 20 февраля 2022 г. / М-во юстиций Рос. Федерации. – М.: Омега-Л, 2022. – 624 с. - ISBN 978-5-370-05002-2.
2. О несостоятельности (банкротства) [Электронный ресурс]: федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 № 127-ФЗ // КонсультантПлюс: Высшая школа: правовые документы для студентов юрид., финансовых и экон. специальностей. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/. – 27.10.2022.
3. Васильев, Е. А. Правовое регулирование несостоятельности и банкротств в гражданском и торговом праве капиталистических государств : Учеб. пособие / Е. А. Васильев. - М. : МГИМО, 1983. - 94 с.
4. Колб, Б. И. Ответственность за криминальные банкротства по УК РФ : автореферат дис. ... кандидата юридических наук : 12.00.08 / Моск. гос. ун-т им. М. В. Ломоносова. - Москва, 2003. - 18 с.
5. Трайнин, А. Н. Несостоятельность и банкротство: докл., читанный в Санкт-Петербургском юридическом о-ве / А. Трайнин. - Санкт-Петербург: Юридический кн. склад "Право", 1913. - 61 с. : табл.; 22 см.
6. Шершеневич, Г. Ф. Учение о несостоятельности / Г.Ф. Шершеневич. - Казань, 1890. – 446 с.